小茴香味辛、性温，具有散寒止痛、和胃理气的功效。现代药理研究表明，小茴香还有抗溃疡、镇痛、性激素样作用等，茴香油有不同程度的抗菌作用。
　　促进胃肠蠕动
　　小茴香对家兔在体肠蠕动有促进作用。茴香脑2.5×10g/ml对小鼠离体肠管有兴奋作用，浓度增高则出现松弛作用，松弛的肠管对乙酰胆碱亦无反应。小茴香挥发油对小鼠离体肠管初期为兴奋作小茴香用，随后则使之弛缓，此松弛作用约为罂粟碱的25％，茴香脑约为28％，茴香酮约3％，茴香醛约为4％，柠檬烯约为2％，桉叶油素约为1％。挥发油作用于豚鼠回肠纵行肌肌束，增强其收缩，EC50为6-7μg/ml。小茴香丙酮浸出物对鹌鹑离体直肠有兴奋作用，有效成分是茴香脑，收缩反应是组胺样作用。将充水的微小气球植入兔幽门括约肌层，记录气球内压的变化观察胃运动，在静注戊巴妥钠抑制胃运动的状态下，口服小茴香24mg/kg，可使胃运动出现有意义的恢复，尤以给药后30分钟和35分钟时，与对照组比较有非常显著差别。
　　抗溃疡作用
　　小茴香600mg/kg十二指肠或口服给药，对大鼠胃液分泌的抑制约38.9%，对Shay溃疡胃液分泌的抑制为34.9％，而对应激性溃疡胃液分泌的抑制为33.8％。小茴香-原植物
　　但小茴香末口服或十二指肠给药，不论对阿司匹林诱发的大鼠溃疡或应激性溃疡均无明显效果。
　　抗菌
　　茴香当中的茴香醚有抗菌功效，对大肠杆菌、痢疾杆菌等都有很好的抑制作用，可以预防多种感染性腹泻，促进炎症及溃疡的痊愈。
　　对气管的作用
　　小茴香挥发油对豚鼠气管平滑肌有松弛作用，将挥发油溶于12％乙醇给麻醉豚鼠灌胃，可使气管内液体分泌增加，切断胃神经不产生影响，认为此作用不是通过胃反应引起。
　　对肝的作用
　　对部分肝摘除大鼠，给小茴香挥发油10天，肝组织再生增加，肝的重量比对照组增加。
　　性激素样作用
　　雄大鼠给小茴香丙酮浸出物15天，睾丸、输精管的总蛋白含量减少，精翼和前列腺的总蛋白则明显增加，这些器官的酸性、碱性磷酸酶活性降低；雌大鼠用丙酮浸出物10天，出现阴道内角化及性周期促进，乳腺、输卵管、子宫内膜、子宫肌层重量增加，认为小茴香有雌激素样作用。另有报道，认为有效成分为茴香脑及其聚合物如二聚茴香脑。
　　其他作用
　　小茴香挥发油、茴香脑对青蛙都有中枢麻痹作用，对蛙心肌开始稍有兴奋，接着引起麻痹。对神经肌肉呈箭毒样麻痹，肌肉自身的兴奋性减弱，由小茴香提取的植物聚多糖有抗肿瘤作用。挥发油对真菌孢子、鸟型结核杆菌、金黄色葡萄球菌，有灭菌作用。对胃肠运动的影响:小茴香对家兔在体肠蠕动有促进作用。茴香脑2.5×10-5g/ｍｌ对小鼠离体肠管有兴奋作用,浓度增高则出现松弛作用,松弛的肠管对乙酰胆碱亦无反应．
　　利胆作用
　　小茴香有利胆作用，能促进胆汁分泌，并使胆汁固体成分增加。